El Banco Central de cara a su centenario y el siglo XXI

La crisis subprime llega a Chile y afecta fuertemente al sector financiero. Tras subir la Tasa de Política Monetaria (TPM) durante el año 2008, el Banco Central decidió bajarla agresivamente para enfrentar los dilemas de la crisis. Además, aplicó políticas no convencionales, como la Facilidad de Liquidez a Plazo (FLAP), con el objetivo de mantener bajas las tasas de corto plazo. Estas medidas, sumadas a la gestión del gobierno, contribuyeron a reactivar la economía y superar la crisis.

El Banco Central termina de renovar su familia de billetes con un diseño actualizado y mejores medidas de seguridad. Se sustituyeron emisiones anteriores mediante un proceso integral que incluyó características antifalsificantes y nuevos formatos de circulación. Se mantuvo los personajes anteriores en los anversos, pero se incorporó paisajes naturales del país en los reversos. Este cambio adaptó al circulante nacional a estándares internacionales que mejoraron la seguridad y eficacia del sistema monetario.

Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera, el cual tiene como objetivo proveer mecanismos de información y coordinación entre autoridades para velar por la integridad y solidez del sistema financiero. Está compuesto por el titular del Ministerio de Hacienda, la presidencia de la Comisión para el Mercado Financiero y la Superintendencia de Pensiones.  La presidencia del Banco Central, apoyada por su staff de diversas divisiones, es una invitada permanente en todas las reuniones que traten temas pertinentes a la estabilidad financiera. El CEF depende de Hacienda y es fundamental para una buena salud del sistema financiero local, pues permite un mayor entendimiento entre las autoridades de la materia.

El Banco Central de Chile inaugura su Museo Numismático, un espacio que exhibe la evolución histórica del dinero nacional. Se inauguró luego de un meticuloso proceso de recopilación y conservación de colecciones que testimonian la trayectoria monetaria del país. Ha difundido el patrimonio financiero chileno, aportando un recurso pedagógico muy importante para las comunidades escolares que lo visitan año a año. Hoy, es una de las iniciativas más importantes en el ámbito de educación financiera del Banco.

El Banco Central de Chile lanza una aplicación para la Base de Datos Estadísticos que facilita el acceso a información macroeconómica esencial. Se desarrolló esta herramienta tras un proceso de modernización que integró tecnología de punta y estándares internacionales; y que elevó la transparencia y potenció el rol del Banco como productor de inteligencia económica. Este rol es particularmente importante para la toma de decisiones de inversores y políticos.

El Banco Central de Chile responde a la crisis sanitaria con medidas de liquidez y ajustes de tasas. Se aplicaron políticas de emergencia y se bajó la Tasa de Política Monetaria (TPM) para mitigar el impacto económico de los confinamientos. Además, se llamó la atención sobre los efectos nocivos que podrían tener medidas para enfrentar la pandemia, como los retiros de los fondos de pensiones. Tras la inflación que acompañó a la recuperación, el Banco Central subió la tasa para evitar que la inflación se desatara.

El Banco Central de Chile designa a su primera mujer presidenta, Rosanna Costa, e inaugura un cambio significativo en el liderazgo de la institución. Lejos de ser un fenómeno reducido a la dirección, el esfuerzo por igualar la cancha se ha extendido a todo el instituto emisor, a través de varias iniciativas y proyectos para fomentar la presencia femenina en los diversos equipos.

Se inician las Reuniones de Política Financiera, las cuales tienen como objetivo evaluar el Requerimiento de Capital Contracíclico para el sistema bancario. Este requerimiento exige a los bancos tener un colchón de capital con el fin de aumentar su resiliencia frente a escenarios de alto estrés financiero. En esos casos, el Consejo decide si desactivar este colchón para generar mayores holguras regulatorias en la gestión del balance de la banca. Así, se reduce la probabilidad de que el nivel de capital opere como una restricción en la oferta de crédito, que amplifique el deterioro macroeconómico y ralentice el proceso de recuperación de la economía.

Se lanza el Sistema Integrado de Información de Derivados (SIID-TR), infraestructura pionera que centraliza el registro de operaciones de derivados realizadas por bancos, inversores institucionales y otros residentes. Los derivados son contratos cuyo valor depende de un activo subyacente y se usan para cobertura, especulación y arbitraje. Su reporte diario, disponible con un desfase de dos días, fortalece la estabilidad financiera y promueve la transparencia de transacciones fuera de bolsas organizadas, al obligar a declarar montos, plazos y contrapartes. Surge como parte de las recomendaciones internacionales para enfrentar la crisis del 2008.

El Banco Central de Chile conmemora sus 100 años de vida institucional. Un siglo en que se ha ido forjando como una institución clave para el desarrollo del país y la calidad de vida de todos sus habitantes. Un periodo lleno de desafíos ante los distintos entornos políticos, sociales y económicos en los que fue fortaleciendo su rol y definiendo su carácter institucional. Este aprendizaje cristalizó en la identidad que la representa hasta hoy: una institución autónoma, técnica y comprometida. El Banco Central trabaja por la estabilidad económica y financiera del país, la que abre las puertas a la toma de decisiones de los chilenos, anhelos sobre los cuales se tejen los sueños de un mejor futuro.

Hoy, el instituto emisor renueva su compromiso con Chile y su gente. Asume la responsabilidad de proyectarse hacia sus próximos 100 años, consciente del impacto de sus decisiones en la calidad de vida de las personas. El vínculo del Banco Central con Chile sobrepasa su carácter técnico, es un compromiso profundamente humano, donde la confianza es central.